Marchnad Stoc a Marchnad Bondiau

Fel sy'n hysbys iawn, yn ddiweddar fe wnaeth marchnad gyfalaf Tsieineaidd lwyfannu gêm ddwbl o rew a thân. Ar un llaw, gwelodd y farchnad stoc blodeuo sesame a chodi'n gyson, a chododd mynegai cyfansawdd Shanghai o 3100 pwynt ar ddechrau'r flwyddyn i 373800. Ar y llaw arall, roedd yn ymddangos bod y farchnad bondiau'n pasio drwodd fel gwynt oer, gyda ffan isel. Dywedir bod y farchnad stoc fel ceffyl ffyrnig sy'n gallu teithio miloedd o filltiroedd y dydd, ac mae bondiau fel hen fuwch â chamau cyson, ond nid oes llawenydd annisgwyl. Mae'r cyntaf yn gêm i anturiaethwyr, tra bod yr olaf yn harbwr i amddiffynwyr. Mae'r cyntaf yn cael y cyffro o fod yn roller coaster, ac mae gan yr olaf dawelwch carwsél.
Felly heddiw, gadewch i ni fenthyg stociau a siarad am fondiau. Y tu ôl i frenzy'r farchnad stoc, a yw'r farchnad bondiau'n profi storm waedlyd? Sut y bydd bondiau, morfil distaw ddwywaith mor fawr â stociau, yn effeithio ar ein waledi? O fond trysorlys i ddyled gorfforaethol, bydd yr erthygl hon yn caniatáu ichi ddeall y risgiau a'r cyfleoedd yn y farchnad bondiau.
Gadewch i ni ddechrau dadorchuddio gorchudd dirgel bondiau'r cawr cyfalaf hwn gyda'i gilydd.
Gadewch i ni siarad yn gyntaf am fondiau. Beth yn union ydyw? Yn syml, mae bond yn nodyn addawol safonol. Dychmygwch fod cwmni eisiau ehangu cynhyrchiad, mae llywodraeth eisiau adeiladu ffyrdd, a beth os nad oes ganddyn nhw'r arian? Yn union fel pan fydd eich teulu eisiau prynu tŷ a phriodi gwraig, wrth gwrs dim ond un gair ydyw, benthyca. Fodd bynnag, yn wahanol i fenthyca personol, mae llywodraethau a mentrau fel arfer yn gofyn am lawer iawn o arian ac maent yn cynnwys nifer fawr o Ious. Er mwyn gwella effeithlonrwydd a hwyluso rheoli IOU safonol, fe'i ganed. Mae pob enwad o 100 yuan yn nodi'n glir y term, y gyfradd llog a'r benthyciwr, a elwir yn fond. Ac mae stociau, ar y llaw arall, yn dystysgrif buddsoddi. Mae prynu stociau yn cyfateb i ddod yn gyfranddaliwr y cwmni. Os yw'r cwmni'n elwa, gallwn fwynhau difidendau, ond os bydd y cwmni'n colli, mae'n rhaid i ni rannu'r risg hefyd. Fel mae'r dywediad yn mynd, os ydych chi am wisgo coron, rhaid i chi ddwyn y pwysau. Mae enillion uchel yn aml yn dod â risgiau uchel. Yn y byd, nid oes cinio am ddim byth. Felly, i grynhoi'r gwahaniaeth rhwng stociau a bondiau mewn un frawddeg, bondiau yw bondiau. Ar ôl i ni eu prynu, rydyn ni'n dod yn gredydwyr, a rhaid i'r blaid arall ad -dalu'r prif a'r llog. Felly, mae prynu bondiau fel credydwyr yn ymddygiad o sicrhau incwm i lawer o bobl. Ac mae stociau yn gyfranddaliadau. Ar ôl i ni eu prynu, rydyn ni'n dod yn un o benaethiaid y cwmni ar un ystyr. Mae'n rhaid i ni fynd trwy drwchus a thenau gyda'r cwmni, rhannu weal a gwae. Mae dal stociau fel dod yn bartner o'r fenter hon, a dim ond heb ddifaru y gallwn rannu elw a cholledion.
Wrth gwrs, mae ganddyn nhw hefyd un peth yn gyffredin, hynny yw, maen nhw i gyd yn gallu cael eu rhestru a'u masnachu. Er enghraifft, os bydd angen arian ar frys yn sydyn, gallwn werthu bond y Trysorlys am bris y farchnad i ddatrys y broblem frys. Yn y modd hwn, mae ffynhonnell enillion bond yn glir iawn. Un yw'r amlen goch a dderbynnir yn rheolaidd yn seiliedig ar gyfradd y cwpon, a'r llall yw'r gwahaniaeth pris prynu a gwerthu. Os ydych chi'n prynu'n isel ac yn gwerthu'n uchel, byddwch chi'n ennill enillion cyfalaf.
Yn yr un modd, mae incwm stociau hefyd yn dod o ddwy agwedd: cynnydd prisiau stoc a difidendau cwmnïau. Ond mae gan fondiau haen o bad diogelwch yn fwy na'r farchnad stoc. Cyn belled nad yw'r cyhoeddwr yn ddiofyn, mae'r llog yn sefydlog. Fel ar gyfer stociau, mae pawb yn gwybod bod pris stociau'n amrywio'n dreisgar. Fel ar gyfer difidendau, ni all unrhyw un warantu y bydd difidendau bob blwyddyn. Oherwydd y sefydlogrwydd hwn, mae maint y farchnad bondiau yn llawer mwy na'r farchnad stoc. Yn ôl data gwynt, mae cyfanswm maint marchnad bondiau Tsieina wedi rhagori ar 191 triliwn yuan, ac mae cyfanswm gwerth marchnad y farchnad stoc wedi rhagori ar 100 triliwn yuan ddeuddydd yn ôl. Mae maint y farchnad bondiau bron ddwywaith o faint y farchnad stoc,
Gellir ei alw'n forfil distaw'r byd ariannol. Nid yw'r farchnad bondiau'n agored, ond mae'n enfawr. Wrth gwrs, mae'r farchnad bondiau nid yn unig yn fond trysorlys. Er bod graddfa gyffredinol y farchnad bondiau yn gymharol fawr, os ydym yn tynnu oddi ar y cocŵn, fe welwch ei fod hefyd yn cynnwys amrywiaeth o wahanol gyhoeddwyr, ac mae risgiau gwahanol fathau o fondiau hefyd yn wahanol iawn. Er enghraifft, pan sonnir am fond y Trysorlys, bydd llawer o bobl yn meddwl amdano yn gyntaf, oherwydd mae ganddo gredyd cenedlaethol fel ardystiad, sy'n gymharol ddibynadwy, ond nid bond y trysorlys yw'r unig un yn y farchnad bondiau, yn ôl y gallwn rannu bondiau yn ddau brif grŵp,
Wrth gwrs, y sect gyntaf yw'r sect enwog a gweddus gan y tîm cenedlaethol. Mae gan y pwnc cyhoeddi o'r math hwn o gwmni gwarantau statws credyd uchel iawn, y gellir ei ystyried yn y bôn fel estyniad o'r credyd cenedlaethol. Fe'i rhennir yn bennaf yn dri chategori. Yn gyntaf, gwnaethom grybwyll bod bond y Trysorlys yn cael ei gyhoeddi gan y llywodraeth ganolog, gyda'r statws credyd uchaf. Nid oes amheuaeth y gellir dweud bod arweinydd y sect hon yn wynt o'r dwyrain i'r gorllewin, i'r gogledd i'r de, ac rwyf wedi gwreiddio'n gadarn. Yn ail, cyhoeddiad llywodraeth leol o fondiau lleol, a ddefnyddir yn gyffredinol ar gyfer prosiectau adeiladu a seilwaith ffyrdd a phontydd. Yn ystod y blynyddoedd diwethaf, rydym yn aml yn sôn am drosi bondiau, a'r targed allweddol yw nhw. Mae eraill yn fondiau banc polisi a gyhoeddir gan y Banc Datblygu Cenedlaethol, y Banc Datblygu Amaethyddol, y Banc Mewnforio Allforio, ac ati. Mae'r math hwn o fondiau yn gwasanaethu strategaethau cenedlaethol yn bennaf fel adfywiad gwledig ar hyd y gwregys a'r ffordd. Gelwir y tri math uchod hefyd yn fondiau cyfradd llog. Pam ydyn ni'n eu galw nhw'n fondiau cyfradd llog? Oherwydd nad oes raid i ni boeni am fuddsoddi ynddynt, byddant yn ddiofyn. Yr unig beth y mae angen i ni boeni amdano yw a fydd lefel cyfradd llog y farchnad gyfan yn amrywio, oherwydd bydd cynnydd a chwymp cyfraddau llog yn effeithio'n uniongyrchol ar bris bondiau. Byddwn yn egluro hyn yn fanwl yn nes ymlaen. Felly daw ei risg yn bennaf o gyfraddau llog y farchnad, felly fe'i enwir yn fondiau cyfradd llog.
Felly'r ail sect fwyaf yw bondiau credyd, sy'n gymysgedd o dda a drwg. Mae yna amryw o arbenigwyr yma, yn ychwanegol at y tîm cenedlaethol, mae llawer o sefydliadau ariannol a mentrau hefyd yn cyhoeddi bondiau. Mae hyn fel arbenigwyr a bleiddiaid unigol gwahanol sectau yn y byd crefft ymladd, y mae eu cryfder yn amrywio. Felly, gellir rhannu'r bond credyd hwn yn sawl math. Y math cyntaf yw bondiau ariannol, a gyhoeddir gan sefydliadau ariannol fel banciau a chwmnïau gwarantau. Mae ganddyn nhw gefndir ariannol cryf yn yr isfyd ac mae'r risgiau'n gymharol reoli. Yr ail fath yw bondiau corfforaethol, a elwir hefyd yn fondiau menter. Fe'u cyhoeddir gan ystod eang o endidau, o gwmnïau eiddo tiriog i dorri cwmnïau technoleg ymyl -. Ar y pwynt hwn, mae angen i ni ddatblygu pâr o lygaid miniog i ddeall gorffennol a phresennol y fenter, yn ogystal â llif yr arian. Fel arall, efallai y byddwn yn taro rhai cwmnïau ar ddamwain sy'n ymddangos yn ddigynnwrf ar y tu allan ond heb y gallu i barhau i gynhyrchu a gwneud arian ar dir mawr Tsieina. Yn y diwedd, gallant beri ichi golli'ch holl gyfalaf gyda'ch gilydd. Felly, os ydym am fuddsoddi yn y math hwn o fond, nid yn unig y mae angen i ni ystyried risg cyfradd llog, ond hefyd ... mae angen i ni hefyd bwyso a mesur statws credyd y cyhoeddwr hwn, faint yw eu statws credyd, dyma pam rydym yn galw'r math hwn o fond yn graidd bondiau credyd. Yn naturiol, er mwyn gwneud iawn am y risg credyd yr ydym yn ei dwyn, maent fel arfer yn cynnig cyfraddau llog uwch na bondiau cyfradd llog o'r un aeddfedrwydd, a chyfeirir at yr enillion uwch hwn yn broffesiynol fel y premiwm risg.
Felly o ran premiwm risg, efallai y byddwn yn aml yn clywed rhywfaint o jargon diwydiant am gynnyrch yn codi sawl pwynt sylfaen. Peidiwch â phoeni, byddaf yn ei gyfieithu i chi, BP, os caiff ei ddehongli yn Tsieinëeg, dyma'r pwynt sylfaen. Os dywedwn y 5 pwynt sylfaen lle mae'r cynnyrch yn codi, gallwch ddeall ei ystyr fel cynnydd o 0.05% mewn cyfraddau llog. O ran y gyfradd cwpon a chynnyrch i aeddfedrwydd, gadewch i ni roi enghraifft i helpu pawb i ddeall. Os ydym yn prynu bond blwyddyn - heddiw gyda gwerth wyneb o 100 yuan a chyfradd llog o 3%, y 3% hwn yw'r gyfradd cwpon. Mae fel agor bond, ac ni fydd yn newid o gyhoeddi i adbrynu. Cyn belled â'n bod ni'n ei ddal am flwyddyn ar ôl aeddfedu, gall eich pennaeth 100 yuan dderbyn diddordeb o dri yuan. Fodd bynnag, os bydd y banc canolog yn cyhoeddi'n sydyn toriad cyfradd drannoeth, dim ond 2.5%yw cyfradd llog bondiau o'r un math sydd newydd eu cyhoeddi o'r un math yn y farchnad. Mae hyn yn golygu y bydd y bond newydd rydych chi'n ei brynu am 100 yuan bellach yn cael cyfradd llog o flwyddyn yn unig. Yn 2.5 yuan, daeth yr hen fond yn ein dwylo â chyfradd llog o 3% yn nwydd poeth oherwydd bod ei gyfradd llog yn uwch. Os yw rhywun eisiau prynu gennym ni, rhaid iddyn nhw brynu am bris uwch, fel 105 yuan, sy'n golygu bod pris y bond yn eich llaw wedi codi. Ar y llaw arall, os bydd y banc canolog yn codi cyfraddau llog, bydd y cyfraddau llog ar fondiau newydd yn uwch, a bydd ein hen fondiau'n dibrisio. Efallai y bydd yn rhaid i ni ostwng ein prisiau i'w gwerthu
Felly mae angen i bawb gofio rhesymeg graidd, sef bod cyfraddau llog y farchnad a phrisiau bondiau fel dau ben llif llif, gan ddechrau o un pen ac yn anochel yn cwympo o'r llall. Yma, mae angen i ni gyflwyno cysyniad pwysig, y cynnyrch i aeddfedrwydd, a elwir hefyd yn YTM, mae'n cyfeirio at y cynnyrch blynyddol a gafwyd os ydym yn prynu bond am bris cyfredol y farchnad a'i ddal tan aeddfedrwydd. Mae'n ystyried y pris prynu, llog wyneb, ac aeddfedrwydd sy'n parhau i fod. Er enghraifft, os yw rhywun yn gwario 105 yuan i brynu ein pennaeth bond llog 100%, y gost ar eu cyfer yw 105 yuan. Ar ôl blwyddyn, byddant yn adfer 103 yuan, sef y pennaeth a 3 yuan yw'r diddordeb. Byddant yn gwneud elw net o 2.5 yuan, a bydd eu cynnyrch i aeddfedrwydd yn 2.5 yuan ÷ 105 yuan, sydd tua 2.49%. Dyma ail resymeg bondiau. Pan fydd cyfradd llog y farchnad yn gostwng, mae'r pris bond yn cynyddu, ac mae'r cynnyrch i aeddfedrwydd yn gostwng, ac i'r gwrthwyneb.
Yn olaf, mae angen i ni ddysgu'r wybodaeth bwysicaf am fondiau, sef hyd, y gellir ei deall fel yr amser cyfartalog i adfer y pennaeth buddsoddi. Er enghraifft, ar gyfer bondiau blwyddyn -, mae angen i ni aros blwyddyn i adfer y pennaeth gyda diddordeb, tra am dair bond trysorlys - blwyddyn, mae angen i ni aros tua thair blynedd. Yma mae angen i ni gofio. Y trydydd rhesymeg graidd yw po hiraf y mae hyd bond, y mwyaf sensitif a sensitif yw ei bris i newidiadau mewn cyfraddau llog. Pan fydd cyfraddau llog yn cael eu gostwng, mae'n para'n hirach, a phan godir cyfraddau llog, mae'n cwympo'n fwy sydyn. Mae hyn yn golygu bod gan fondiau 30 - flwyddyn fwy o gyfnewidioldeb na bondiau blwyddyn 10 -. Nid yw'r rheswm am hyn yn anodd ei ddeall. Pan fydd cyfraddau llog y farchnad yn codi, mae bond tymor byr - a all adfer y prifathro yn gyflymach yn amlwg yn fwy deniadol na bond tymor hir sy'n cymryd mwy o amser i ad-dalu prif a llog. Felly, mae angen gostyngiad mwy ar y bond tymor hir hwn, sy'n golygu, os bydd y pris yn gostwng mwy, y gallai werthu. O ran bondiau, efallai y bydd rhai pobl yn gofyn pam y dywedasom yn y dechrau y gall ... llanw'r farchnad bondiau hefyd gael effaith benodol ar bobl gyffredin yr UD, oherwydd efallai ein bod eisoes wedi dod yn gredydwyr heb sylweddoli hynny, gan gymryd llawer o gynhyrchion rheoli cyfoeth banciau fel enghraifft. Os ydym yn agor pamffledi buddsoddi llawer o gynhyrchion rheoli cyfoeth ac yn eu hastudio'n ofalus, fe welwn fod asedau sylfaenol y mwyafrif ohonynt mewn gwirionedd yn wahanol fathau o fondiau. Felly, nid yw bondiau'n rhywbeth y gellir ei anwybyddu. Maent wedi bod yn fwyafrif distaw anhepgor o'n cyfoeth teulu ers amser maith.
Felly mae'n rhaid eich bod chi'n gofyn cwestiwn, pa fath o amgylchedd yw gwanwyn y farchnad bondiau? Mae fel arfer yn gyfnod o dwf economaidd araf a chwyddiant cymedrol, oherwydd mae'r banc canolog yn tueddu i fabwysiadu polisïau ariannol rhydd, megis lleihau cyfraddau llog i ysgogi'r economi. Yn ôl y rhesymeg graidd yr ydym newydd ei grybwyll, bydd tuedd ar i lawr yng nghyfraddau llog y farchnad yn cynyddu pris y farchnad bondiau gyfan. I'r gwrthwyneb, pan fydd yr economi yn gorboethi a chwyddiant yn uchel, mae'r banc canolog yn debygol o godi cyfraddau llog. Ar gyfer y farchnad bondiau, efallai ei fod wedi mynd i mewn i aeaf oer. Cymerwch gynnyrch y bondiau bond trysorlys 10 - blwyddyn yn yr Unol Daleithiau fel enghraifft, mae'r perfformiad yn ystod y blynyddoedd diwethaf yn achos clasurol mewn gwirionedd. Ar ddechrau 2020, mewn ymateb i effaith yr epidemig, torrodd y Gronfa Ffederal gyfraddau llog yn sydyn, yna bydd y cynnyrch yn dirywio'n sylweddol, ac yna bydd pris bondiau'n codi gan ddechrau o 2022, mae pawb yn gwybod, mewn ymateb i'r chwyddiant uchel cyfredol yn yr Unol Daleithiau, bod y Gronfa Ffederal wedi mynd i mewn i gylch heicio cyfradd llog ymosodol, gyda chylch heicio cynnyrch, gyda chylchrediad codiadau sarply. Yn ystod y blynyddoedd diwethaf, gellir dweud y bu gwrthdroi siâp V.
Wrth edrych ymlaen at y dyfodol, mae ein heconomi yn dal i fod mewn cam pwysig o adferiad a thrawsnewidiad gwan, ac mae naws polisi ariannol yn parhau i fod yn sefydlog iawn. Nid yw'r banc canolog ar frys i godi cyfraddau llog, felly o safbwynt macro, efallai na fydd y farchnad bondiau wedi cyrraedd y pwynt lle mae storm ar fin dod.
Ond yn y tymor byr, ni ellir anwybyddu ymyrraeth teimlad y farchnad. Pan fydd y farchnad stoc yn rhy boeth, gall greu effaith bwmpio benodol ar y farchnad bondiau. Fodd bynnag, i fuddsoddwyr gwirioneddol glyfar, hyd yn oed os yw'r farchnad stoc yn gwneud yn dda, ni fyddant yn anwybyddu gwerth bondiau. Nid yw'r ddau ohonynt yn gysylltiedig â'i gilydd yn unig. Mae amser a phobl yn gwthio ei gilydd yn gyson, ac mae heuldro'r gaeaf yn dod â'r gwanwyn. Mae cylch ac amrywiadau'r farchnad yn normal mewn gwirionedd. Hyd yn oed os yw'r farchnad stoc yn gwneud yn dda, mae gwerth bondiau yn dal i fod yn glodwiw yn y broses hon.
Ar y naill law, mae gostyngiad ym mhrisiau bondiau yn golygu cynnydd yn y cynnyrch i aeddfedrwydd, sy'n golygu y gallwn brynu bondiau am bris rhatach a chloi mewn incwm llog yn y dyfodol i gyd -fynd â'r gwerth, a fydd yn cynyddu mewn gwirionedd. Ar y llaw arall, mae'r farchnad stoc yn adnabyddus am ei chyfnewidioldeb, tra bod anwadalrwydd isel y farchnad bondiau yn ffurfio gwrych yn union, gan wneud ein profiad buddsoddi cyffredinol yn llyfnach. Felly, fe'ch cynghorir i gael persbectif eang a pheidio â rhoi eich holl wyau mewn un fasged. Mae pob amrywiad yn y farchnad gyfalaf yn broffidiol i rywun,
Mae yna hefyd bobl sydd wedi gwneud llanast o golledion yng nghanol sŵn y farchnad, felly efallai mai dysgu aros yn glir yn ei ganol efallai fydd y rhagofyniad i ni gyflawni sefydlogrwydd a llwyddiant,
Yn fyr, fel helbulon bywyd, mae trac cwmwl y cyfrif o haiqi yn llifo'n ddwfn, yn union fel cronni doethineb. Mae gwir fuddsoddiad nid yn unig yn ymwneud â mynd ar ôl ar ôl y gwynt, ond hefyd yn ceisio gwerth yn y cynnwrf, yn clywed gwirionedd yn y sŵn. Felly, cofiwch y bydd adegau pan fydd y gwynt yn torri trwy'r tonnau. Hongian y cwmwl hwylio yn syth i'r môr, a gyda chalon ddigynnwrf, gallwch gael cyfoeth yn afon cyfoeth er mwyn cerdded yn fwy cyson a mynd ymhellach.